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股指期貨和金融期貨的區別是什么?

2019/11/7 9:15:19

  做股票交易的投資者可能會對期貨也有很大的興趣,但是期貨的風險相對來說比股票要高,在進行投資之前有必要弄清楚一些基本概念,比如:股指期貨和金融期貨的區別是什么可能很多人就不一定了解。

股指期貨和金融期貨的區別是什么?.jpg

  1.金融期貨的定義

  所謂金融期貨,是指交易所按照一定規則反復交易的標準化金融商品合約。這種合約在成交時雙方對規定品種、數量的金融商品協定交易的價格,在一個約定的未來時間按協定的價格進行實際交割,承擔著在若干日后買進或賣出該金融商品的義務和責任。金融期貨基本上可分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數期貨。

  2.金融期貨的基本特征

  金融期貨交易作為買賣標準化金融商品期貨合約的活動是在高度組織化的有嚴格規則的金融期貨交易所進行的。金融期貨交易的基本特征可概括如下:

  (1)交易的標的物是金融商品。這種交易對象大多是無形的、虛擬化了的證券,它不包括實際存在的實物商品。

  (2)交割期限的規格化。金融期貨合約的交割期限大多是三個月,六個月,九個月或十二個月,最長的是二年,交割期限內的交割時間隨交易對象而定。

  (3)金融期貨交易實行會員制度。非會員要參與金融期貨的交易必須通過會員代理,由于直接交易限于會員之同,而會員同時又是結算會員,交納保征金,因而交易的信用風險較小,安全保障程度較高。

  (4)金融期貨交易采取公開競價決定買賣價格。它不僅可以形成高效率的交易市場,而且透明度、可信度高。

  (5)金融期貨是標準化合約的交易。作為交易對象的金融商品,其收益率和數量都具有同質性、不交性和標準性,如貨市幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標準化規定,唯一不確定是成交價格。

  3.股指期貨的定義

  何謂股指期貨股指期貨是股票指數期貨的簡稱,是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。

  4.股指期貨的主要作用

  (1)降低股市波動率。股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動。

  (2)套利。所謂套利,就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨并同時買入股指期貨標的指數成分股,或者當期貨貼水超過一定幅度時通過做多股指期貨并同時進行融券賣空股票指數ETF,來獲得無風險收益。

  (3)規避投資風險。當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌。

  (4)豐富投資策略。股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風險對沖工具,可以豐富不同的投資策略,改變目前股市交易策略一致性的現狀,為投資者提供多樣化的財富管理工具,以實現長期穩定的收益目標。

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